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關于中小企業信用貸款風控,詳細總結的十條務實經

發布日期:2019-02-25     信息來源:信貸風險管理

第一條:銀行斷貸、持續抽貸永遠是第一殺手

銀行斷貸和持續抽貸,無論從哪個角度講,都是企業面臨的最大風險。也是銀企博弈斗爭最殘酷的表現形式。軍半渡而擊之,兵家之極端手段。好的企業或可調整資金應對,一般的企業直接因抽貸而劣化,劣質企業直接因抽貸而爆雷。短期信用貸安全的一大前提就是企業不被壓縮信貸規模,或貸款質量評級較高,無被壓縮的客觀可能。信用敞口較大是信貸被壓縮最常見的理由,抵押物非標、經營劣化、涉訴涉執行,依次排序。

第二條:持續不盈利或失血的企業難翻盤

做生意掙錢天經地義。持續不盈利或失血對信貸人來講都是災難。持續不盈利意味著經營性凈現金流越來越少。信貸資金如果不在過程中陸續退出,就沒有離場的機會了。短期不盈利可容忍之處在于,投資需要消化期,危機需要化解期,經營需要調整期,但持續不盈利意味著上述行為全部無效,信貸風險加大,必須離場。

第三條:高負債意味著高風險,持續高負債意味著風險

企業都是在業績增長過程中因貪婪而提高了財務杠桿。規模擴大時提高財務杠桿可以理解,但是只注重加杠桿,不及時去杠桿是危險的。借錢是要還的,好的時候不及時去化,壞的時候會帶來災難。錢變物容易,物變錢難,越是經濟下行的時候,物變錢越難。持續高負債對中小企業來講就是最大的風險。

第四條:短貸長用、短貸長投是危機根源

中小企業融資都是短期融資,中小企業短貸長用、短貸長投是常態。經營形勢好,經營利潤逐漸滾動化解短貸,經營形勢不好,短貸變長貸,長貸變死貸。自有資金、親屬資金屬于可長期使用資金,朋友借款、民間拆借屬于短期資金;銀行抵押貸,經營好時是長期資金,經營差時是短期資金,銀行信用貸是短期資金。短貸長用或可理解,短貸長投已是病癥,需要盡快化解。

第五條:重大投資后經營未達到投資預期

企業家投資都是基于對未來美好的預期。用今天確定性的資本換取明天不確定的收益,是一種風險偏好表現。問題是利好要兌現,兌現的周期太長就很麻煩,因為有很大的財務杠桿。所以動態風控的第一原則是投資有效性,即企業今天砸進去的錢,很快就有了回報。不幸的是,經濟下行區間這很難。

第六條:凈資產累積是最大的違約成本

凈資產累積或歷年經營累積,俗稱“家底子”,是一個企業量化的歷史經營成果。最悲哀的經營狀況是,有經營歷史,但凈資產累積為零或負。說明或者沒有歷史經營成果,或者曾經有過但又虧回去了。孟子講,有恒產者有恒心。道理在于資產中有很多專用性的資產,對別人沒有什么價值,但對經營者來講卻有價值,所以他們不會輕易放棄自己的家底子,所謂敝帚自珍。但前提是經營本身的確創造價值,當經營價值為零的時候,凈資產的價值也驟然減少。

第七條:經營的價值表現為盈利以及“難以替代性”

信貸的最大原則在于經營有價值。對企業的價值在于盈利,對客戶的價值在于其提供的產品或服務的難以替代。尋找一個合格的供應商,有不少交易成本,交易成本越大,越難以替代,那么該企業的經營價值就越大。經營的難以替代性或直接表現為產品的品質、技術含量、服務滿意度、客戶體驗,或間接表現較高的轉換成本。當然對社會的價值是就業,對政府的價值是稅收。

第八條:庫存和應收賬款就是第一還款來源

經營性貸款,顧名思義用于經營,回自經營。挪用貸款用途是輕微的信貸欺詐,改變借款用途已經說明不誠信。對信貸機構來講,監控用途是貸后的第一道風控。其次是要求貸款具備第一還款來源,最直接的形式就是應收回款和庫存變現。因此,庫存、應收驗證非常關鍵,經營劣化一定會通過庫存和應收賬款表現出來。要么質量很差,要么流動性很差,這都意味著經營劣化。這兩項資產也是最容易出現誤差的,要么虛假庫存和應收,要么以次充好,必須嚴肅對待。

第九條:貸后風控比貸前風控重要一百倍

信貸審查是好比病人做CT檢查,授信時候有病看不出來的可能性非常小。絕大多數信貸風險是因為貸后的審查沒有持續深入,貸了幾年的款,對企業的了解不但沒有深化,沒有動態調整,反而陷入最初印象的路徑依賴,由此形成麻痹大意,等到意識到風險時候,已經被綁架成股東。貸后流于形式,不能持續深化是信貸失敗最關鍵的管理問題。

第十條:風控思維最重要的是邏輯,進而是經營的邏輯

信貸判斷最講究證據,因此產生了對邏輯的依賴。首先是常識性的邏輯,進一步是企業家經營企業的邏輯。具備常識性邏輯是站在信貸機構最起碼的要求,具備老板經營的邏輯才是與企業良性合作的基礎。簡單說,不但知道企業用錢干什么,還要知道企業為什么用錢,會干的怎么樣。了解各行各業的經營邏輯不那么容易,這也是風控人才不容易培養的主要原因。需要積累、需要試錯。

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